【华泰证券研究所】每日晨会启明星20170407


  作者:www.bashat-cbf.org

  今日焦点

  买方反馈

  国内(深圳):雄安概念股持续发酵,短期市场情绪明显好转,关注年报数据披露。

  随着雄安概念股的持续发酵,具备长期投资逻辑的热点区域京津冀一体化受到市场关注,带动一波周期、基建、环保标的的回流行情。投资者对短期市场情绪普遍明显好转,认为清明节前本预期有一波回调的判断,在当前雄安概念股行情带动下,情绪面转向乐观,短期策略顺应势头操作,但中长期关注政策推进及区域建设的进一步明朗。进入四月,关注年报数据披露验证。

  海外(QFII):境外投资者对于A股编入MSCI指数较期待,相关受益的大盘蓝筹,仍是大部分境外稳健投资者的首选。关注一带一路、苹果产业链、医药、TMT等。

  “雄安主题”再次点燃投资者对周期股,特别是基建环保相关股票的热情。境外投资者并没有因为“雄安主题”,对相关股票进行加仓或追涨,因为投资组合中周期类股票已经是超配。境外投资者对于A股编入MSCI指数较期待,相关受益的大盘蓝筹,仍是大部分境外稳健投资者的首选。境外投资者持续关注:一带一路,苹果产业链相关股票,并且对于医药和TMT行业类股票也适当参与。

  晨会分享

  【金属煤炭矿产 陈雳/唐奥】:兖州煤业(600188,增持): 转型加速,海外产量扩大

  本报告对于兖州煤业的年报内容做出了相应点评,公司2016年盈利翻倍,并且我们预测2017年公司产量利润都将在2016年的基础上进一步扩大,使得公司估值变得十分有吸引力。再加上近日动力煤、焦煤期货不断上涨,将带动市场对于煤炭行业的乐观情绪,我们所给的公司目标价距离现在价格尚有40%的空间,因此我们认为本次报告有上晨会必要性

  【金融 沈娟/卢钊】:MPA季考,三月信贷投放放缓

  通过调研测算,预测3月新增信贷约7500-8500亿元,具体结构:大型商业银行约3500-4000亿元,股份制商业银行约1500亿元,政策性银行及邮储约1000亿元,城商行及农村金融机构约1500-2000亿元。在信贷投放特点上:企业中长期贷款和居民消费类贷款成为新增贷款投放的主要方向。

  【环保 徐科/武云泽】:碧水源(300070,增持): 投资拉动了增速,雄安带来新看点

  碧水源2017年一季报增速超预期,2017年一季度实现归母净利润2.22-2.32亿元,同比增长530-560%,高增速受益于PPP项目推进,并存在投资收益。公司技术站在水处理技术刚需方向,PPP订单若释放能为公司的业绩带来一定弹性,且雄安新区为公司带来新看点,我们给出目标价20.72-22.20元/股,维持“增持”评级。

  【港股能源行业 丁涵之/于文瑞/刘旭彤】港股油服行业报告:油气上游投资处上升周期,看好油服全行业复苏

  全球油气上游资本支出2017年同比上涨20%,终结已持续两年的投资整体下降的局面。基于我们对布伦特原油2017/2018年55/60美元价格中枢的预测,我们预计全球资本支出在2018年将继续增加10%以上,带动全球油服行业的全面复苏。国内油服需求的复苏增速可能超过除美国外的全球平均水平,我们已注意到国内主要的陆上油气田开采活动自2016年底已出现反弹。股票推荐:(1) 三大油体制内的油服公司:有选择性地推荐,买入中石化油服,卖出中海油服;(2) 一体化服务/装备提供商:买入海隆控股和宏华集团;(3) 独立油服公司:资产负债表为王,买入华油能源,持有安东油服。

  即时报告

  【通讯 周明/赵蓬】:亨通光电(600487,买入): 海洋装备研发成果转化加快

  【通讯 周明/赵蓬】:大唐电信(600198,买入): 国企混改加速,低端芯片市场前景大

  【汽车 谢志才/祝嘉麟】:上汽集团(600104,买入): 蓝筹优势叠加自主品牌提升

  【金属煤炭矿产 陈雳/孙雪琬/邱乐园】: 金钼股份(601958,增持): 钼价回暖、产品升级共同改善业绩

  【房地产 谢皓宇/白淑媛/郝亚雯】:房地产: 供地迎来量化问责,投资更进一步

  【金属煤炭矿产 陈雳/黄孚/孙雪琬/邱乐园】: 基本金属及冶炼Ⅱ/有色金属: 抓住“锂”想行情

  【食品饮料 贺琪/李晴/王楠/张晋溢】:食品饮料: 3年下滑扭转预期,产能收缩开启

  【计算机 高宏博/吴日晖】:计算机软硬件: 雄安新区有望成智慧城市建设标杆

  

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